septembre 11, 2023Exercice complet corrigé PDF Sur le Journal , Grand-Livre et la Balance comptabilité

Capacité Autofinancement (CAF) : Additive et Soustractive (Analyse financière) 

Le CPC permet de déterminer les différents Niveaux de Rentabilité, l’état des Soldes de gestion (ESG) permet de visualiser à travers les Soldes de gestion comment l’entreprise a généré Son bénéfice et sa capacité d’autofinancement.

ESG est l’état de Synthèse qui décrit, Sous forme de Tableaux :

1. Tableau de formation des Résultats : (TFR)
2. Tableau de calcul de la Capacité d’autofinancement : (CAF)

Capacité Autofinancement (CAF)

Nous en parlerons dans cet article :

• Définition de la Capacité Autofinancement (CAF)
• Méthode Additive
• Méthode Soustractive
• Exercice corrigé Sur la CAF

1 : Définition de la Capacité Autofinancement (CAF)

Capacité Autofinancement (CAF) est définit Sur le Plan comptable Marocain comme une Ressource de financement générée par l’activité de l’entreprise au cours de l’exercice, avant toute affectation du Résultat Net, et que l’entreprise peut consacrer à l’autofinancement.

L’autofinancement (AF) constitue le Surplus Monétaire généré Par l’entreprise et conservé durablement Pour Assurer le financement de ses activités, il est obtenu après déduction des dividendes de la CAF.

La CAF peut être calculée de deux Méthode :

• Méthode Additive
• Méthode Soustractive

A : La Méthode Additive

Le Plan Comptable Marocain Propose de Calculer la CAF à Partir du Résultat Net.

	1		Résultat Net de l’exercice
	2	+	Dotations d’exploitation (1)
	3	+	Dotations Financières (1)
	4	+	Dotations Non courantes (1)
	5	-	Reprises d’exploitation (2)
	6	-	Reprises Financières (2)
	7	-	Reprises Non courantes (2) (3)
	8	-	Produits de cessions des immob
	9	+	VNA des immobilisations cédées
A		=	Capacité d’auto-Financement
	10	-	Distribution de Bénéfices
B		=	Auto-Financement (D – 10)

Remarque :

(1) : à l’exclusion des dotations Relatives aux actifs et passifs circulants.

(2) : à l’exclusion des Reprises Relatives aux actifs et passifs circulants.

(3) : y compris les Reprises Sur Subventions d’investissement.

Selon La Méthode Additive, la CAF correspond au Potentiel généré par l’activité Normale de l’entreprise Pour financer Ses investissements et Assurer la Rémunération des Apporteurs des Capitaux (Dividendes).

B : La Méthode Soustractive

A Titre d’analyse et de Contrôle, il est Recommandé de calculer la CAF à Partir de l’excédent Brut d’exploitation (EBE) par la formule Suivante :

CAF =

EBE + Produits encaissables – Charges décaissables

A			Excédent Brut d’exploitation (EBE)
B		+	Produits Encaissables (1+2+3+4)
	1		Autres Produits d’exploitation
	2		Reprise d’exploitation, Tr des ch. (1)
	3		Produits Financiers (1)
	4		Produits Non courants (1) (2)
C		-	Charges décaissables (5+6+7+8+9)
	5		Autres charges d’exploitation
	6		Dotations d’exploitation (3)
	7		Charges Financières (3)
	8		Charges Non courantes (3) (4)
	9		Impôts Sur les Résultats
D		=	CAF = A+B+C
	10	-	Distribution de Bénéfices
E		=	Auto-Financement (D – 10)

 

Remarque : à l’exclusion des :

• Reprises Sur les éléments Stables
• Produits de cession des immobilisations
• Dotations Sur les éléments Stables
• De la VNA des immobilisations cédées.

Selon la Méthode Soustractive, le caractère Potentiel de la CAF apparaît clairement, car elle s’obtient par la différence entre les Produits encaissables et les charges décaissables.

Dans la Méthode Additive, on Retient les dotations et les Reprises Stables, par contre dans la Méthode Soustractive, on Retient Seulement les dotations et les Reprises circulantes.

C : Exercice corrigé Sur la CAF

L’entreprise (x) vous fournit son CPC au 31-12-2018 et les informations complémentaires suivantes et elle vous demande de calculer la CAF :

1 : Produits d’exploitation	11.669.900
Ventes de marchandises (en état)	8.647.500
Ventes de biens et services produits	2.850.000
Variation de stocks de produits (±)	-250.000
Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même	125.000
Subventions d’exploitation	50.000
Autres produits d’exploitation	75.000
Reprises d’exploitation	172.400
2: Charges exploitation	11 156 600
Achats Revendus de M/ses	7 170 200
Achats Consommées de MF	116 375
Autres charges Externes	229 250
Impôts et Taxes	103 875
Charges de Personnel	3 197 500
Autres charges exploitation	8 000
Dotation d’exploitation	331 400
3 : Résultat d’exploitation = (1-2)	513 300
4 : Produits Financiers	40 000
Intérêts et Autres Produits F	37 500
Reprises Financiers, Trans des C	2 500
5 : Charges Financières	62 750
Charges d’intérêts	61 250
Autres charges Financières	500
Dotations Financières	1 000
6 : Résultat Financier : (4 - 5)	-22 750
7 : Résultat Courant : (3 + 6)	490 550
8 : Produits Non Courants	213 500
Produits des Cessions Des Im	75 000
Reprises N courant, Tr des C	138 500
9 : Charges Non Courantes	13 500
VNA des immobilisations cédées	12 500
Dotations Non courantes	1 000
10 : Résultat Non Courant : (8 - 9)	200 000
Résultat Avant Impôt:( 7 + 10)	690 550
Impôt Sur Les Résultats (12)	270 550
Résultat Net de L’exercice :( 11 - 12)	420 000

• Dotations et les Reprises Relatives aux Actifs et Passifs Circulants

Eléments	Dotations	Reprises
Exploitation	71 100	62 400
Financier	800	2 000
Non courant	1 000	81 000

• Les dividendes distribués au cours de l’exercice N s’élèvent à 150 000 DH 

Travail à faire :

1 : Calculer la CAF par la Méthode Additive

2 : Calculer la CAF par la Méthode Soustractive

Solution :

1 :  Selon la Méthode Additive

	1		Résultat Net de l’exercice	420 000
	2	+	Dotations d’exploitation (1)	260 300
	3	+	Dotations Financières (1)	200
	4	+	Dotations Non courantes (1)	0
	5	-	Reprises d’exploitation (2)	110 000
	6	-	Reprises Financières (2)	500
	7	-	Reprises Non courantes (2) (3)	57 500
	8	-	Produits de cessions des immob	75 000
	9	+	VNA des immobilisations cédées	12 500
A		=	Capacité d’auto-Financement	450 000
	10	-	Distribution de Bénéfices	150 000
B		=	Auto-Financement (D – 10)	300 000

Explication :

260 3000 =	331 400 – 71 100
200 =	1 000 – 800
0 =	1 000 – 1 000
110 000	172 400 – 62 400
500 =	2 500 – 2 000
57 500 =	138 500 – 81 000

2 :  Selon la Méthode Soustractive

A			Excédent Brut d’exploitation (EBE)	605 300
B		+	Produits Encaissables (1+2+3+4)	257 900
	1		Autres Produits d’exploitation	75 000
	2		Reprise d’exploitation, Tr des ch. (1)	62 400
	3		Produits Financiers (1)	39 500
	4		Produits Non courants (1) (2)	81 000
C		-	Charges décaissables (5+6+7+8+9)	413 200
	5		Autres charges d’exploitation	8 000
	6		Dotations d’exploitation (3)	71 100
	7		Charges Financières (3)	62 550
	8		Charges Non courantes (3) (4)	1 000
	9		Impôts Sur les Résultats	270 550
D		=	CAF = A+B+C	450 000
	10	-	Distribution de Bénéfices	150 000
E		=	Auto-Financement (D – 10)	300 000

Explication :

62 000 =	172 400 – 110 000
39 500 =	40 000 - 500
81 000 =	213 500 – 57 500 – 75 000
71 100 =	331 400 – 260 300
62 550 =	62 750 - 200
1 000 =	13 500 – 12 500