Besoin de Fonds de Roulement Normatif : Gestion Financière
Fonds de Roulement
Normatif correspond au Montant des Ressources Stables qui après le Financement
de l’actif immobilisé, demeure disponible pour couvrir le besoin de financement
généré par le cycle d’exploitation ou pour financer le Besoin en fonds de
Roulement (BFR).
La
gestion financière constitue un Ensemble de Méthodes d’analyse et d’outils
opératoires qui Permettent aux entreprises et autres organisations de s’assurer
une insertion efficace dans leur environnement financier.
On désigne
Par cycle d’exploitation l’ensemble des opérations Successives qui vont de l’acquisition
des éléments de départ jusqu’à l’encaissement du Prix de vente des Produits
vendus.
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| Fonds de Roulement Normatif |
Le besoin
de financement dépond alors de :
- Longueur du cycle d’exploitation
- Durée des crédits accordés aux clients
- Durée des crédits obtenus des fournisseurs
- Evolution d’autres éléments d’exploitation : TVA, Salaires, Charges sociales.
Les éléments
constitutifs du cycle d’exploitation sont des éléments essentiellement liquides :
- Stocks sont vendus et Renouvelés
- Créances clients sont encaissées et Remplacées par d’autres
- Dettes fournisseurs sont Réglées et Remplacées par de Nouvelles.
L’approche
Normative a Pour objet de faciliter les comparaisons interentreprises, de
favoriser les comparaisons dans le Temps et d’améliorer les possibilités de Prévision
pour une entreprise donnée.
Les fonds Normatif Peut être Traité dans deux Points :
- Evaluation du fonds de Roulement Normatif
- Analyse des Principaux Postes
A : Evaluation du Fonds de Roulement Normatif
Les éléments
d’exploitation sont Regroupés en Besoin de financement et en Ressources de financement.
La méthode
d’évaluation de fonds de Roulement Normatif Passe Par Trois étapes de Calcul :
- Délais d’écoulement
- Coefficients de Pondération
- Fonds de Roulement Normatif
Ainsi Pour chaque Poste d’exploitation au Niveau de la comptabilité, on constate le Pourcentage qu’il représente par Rapport au chiffre d’affaires Hors Taxes (CHAT), puis on Multiple le Rapport obtenu par le délai d’écoulement Spécifique à l’élément envisagé, de manière à obtenir de jours de CAHT qu’il Représente :
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Poste
en Jours de CAHT = |
Temps d’écoulement
(TE) x Coefficient de Pondérations (CP). |
1 : Temps d’écoulement
Le temps d’écoulement
le Ratio de Rotation Représente la durée Moyenne de Renouvellement des éléments
du cycle d’exploitation de l’entreprise, à savoir les stocks, les créances et
les dettes d’exploitation.
Pour les
stocks, le Temps d’écoulement est le délai Moyen Passé en Magasin par un
article avant d’être utilisé, terminé ou vendu, et pour les créances et les
dettes.
Le Temps d’écoulement
est la durée Moyenne d’attente en divisant le Montant Moyen du Poste par le
flux annuel de ce Poste et en Multipliant par 360 Jours.
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Temps d’écoulement = |
(Montant Moyen du Poste / CAHT) x
360 Jrs |
2 : Coefficient de Pondération
Le Coefficient
de Pondération ou le coefficient de Structure d’un Poste Mesure l’importance
de ce Poste Par Rapport au chiffre d’affaires Hors Taxes.
Il se présente Toujours
sous la forme d’une fraction dont le Numérateur est le dénominateur du Temps d’écoulement
et dont le dénominateur est le CHAT.
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Coefficient de Pondération = |
(Flux annuel du Poste / CAHT) |
Le besoin en
fonds de Roulement d’exploitation (BFR) est la différence entre les besoins
financiers générés par l’activité courante de l’entreprise, et les Ressources
financières Nées de cette Même activité.
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BFR d’exploitation = |
Actif circulant d’exploitation - Passif circulant d’exploitation |
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BFR d’exploitation = |
(Stocks + Créances + Tva récupérables) – (Fournisseurs + Tva facturée +
Salaires + Charges Sociales) |
1 : Stocks
Le temps d’écoulement
des stocks est la durée Moyenne Pendant laquelle un article reste en Magasin
avant d’être vendu ou utilisé, c’est le délai Moyen de séjour d’un article dans
le Magasin de l’entreprise.
En Pratique, la
valeur du stock Moyen est évaluée, de Manière Approximative à Partir de la
formule suivante.
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Stock Moyen = |
(Stock Initial + Stock Final) / 2 |
a : Stock de Marchandises
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Temps d’écoulement = |
(Stock Moyen de M/ses / Achats Revendus de M/ses) x 360 |
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Coefficient de Pondération = |
Achats Revendus de M/ses / CHAT |
b : Stock de Matières Premières
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Temps d’écoulement = |
(Stock Moyen de MP / Achats Consommés de MP) x 360 |
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Coefficient de Pondération = |
Achats Consommés de MP / CHAT |
c :Stock de Produits finis
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Temps d’écoulement = |
(Stock Moyen de PF / Coût de Production des PV) x 360 |
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Coefficient de Pondération = |
Coût de Production des PV / CHAT |
2 : Clients
Le Temps d’écoulement
des créances représente la durée Moyenne du crédit accordé aux clients, c’est
le délai Moyen de Recouvrement des créances clients.
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Temps d’écoulement = |
(Clients et comptes Rattachés / Ventes TTC) x 360 |
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Coefficient de Pondération = |
Ventes TTC / CHAT |
3 : Tva Récupérable
Le Temps
d’écoulement de la TVA Récupérable varie entre un Minimum de 0 Jours et Un
Maximum de 30 Jours, Soit en Moyenne : (0Jr + 30Jrs) /2 = 15 Jrs.
Et Puisque la
déclaration de la TVA Facturée doit être faite avant le 20 du Mois Suivant,
donc le Temps d’écoulement de la TVA Récupérable est égal à 35 Jours.
Temps d’écoulement = (15
Jrs + 20 Jrs) = 35 Jours
Coefficient
de Pondération = (Tva Récupérable Sur Achats / CAHT)
4 : Fournisseurs
Le Temps
d’écoulement des dettes fournisseurs Représente la durée Moyenne du Crédit
obtenu des fournisseurs, c’est le délai Moyen de Règlement des dettes
fournisseurs
Temps d’écoulement
= (Frs et Comptes Rattachés / Achats TTC) x 360 Jrs
NB : Si
Par exemple la durée du Crédit fournisseur est de 30 Jours fin de Mois, le 10
du Mois Suivant ; le temps d’écoulement Sera alors de (15 Jours + 40 Jours)
= 55 Jours.
Coefficient
de Pondération = (Achats TTC / CAHT)
5 : Tva Facturée
Le Temps d’écoulement
de la TVA facturée varie entre un Minimum de 0 Jours et un Maximum de 30 Jours,
Soit en Moyenne : (0 jr + 30 jrs) / 2 = 15 Jours.
Et Puisque la
déclaration de la TVA facturée doit être faite avant le 20 du Mois Suivant,
donc le Temps d’écoulement de la TVA facturée est égal à 35 Jours.
Temps d’écoulement = 15
Jours + 20 Jours = 35 Jrs
Coefficient
de Pondération = (TVA facturée Sur les ventes / CAHT)
NB : Si toutes les ventes sont au Même Taux de TVA,
le coefficient de Pondération Sera équivaut au Taux de TVA.
6 : Salaires
Le Temps d’écoulement
des Salaires varie entre Un Minimum de 0 Jrs et Un Maximum de 30 Jrs, Soit en
Moyenne : (0 Jr + 30 Jrs) / 2 = 15 Jours.
Si le Règlement
a lieu le dernier Jours du Mois, la dette Moyenne de l’entreprise vis-à-vis de
ses salariés correspond à 15 Jours.
Temps d’écoulement = 15 Jours
NB : Si par
Exemple les Salaires seront Payés le 5 du Mois Suivant, le Temps d’écoulement Sera
alors de : (15 jrs + 5Jrs) = 20 Jours.
Coefficient de Pondération = (Salaires
annuels / CAHT).
7 : Charges Sociales
Le Temps d’écoulement
des charges sociales varie entre un Minimum de 0 Jrs et un Maximum de 30 Jours,
Soit en Moyenne : (0 Jr + 30 Jrs) / 2 = 15 Jours.
En Principe les
charges sociales doivent être réglées avant le 10du Mois Suivant, donc le Temps
d’écoulement est égal à 25 Jours.
Temps d’écoulement = (15Jrs + 10 Jrs) =
25 Jours.
Coefficient de Pondération = (Charges
Sociales Annuelles / CAHT).